Likidite Oranı Nedir? Likidite Oranı Nasıl Hesaplanır?

Likidite Oranı Nedir? Likidite Oranı Nasıl Hesaplanır? Likidite oranları, bir borçlunun mevcut borç yükümlülüklerini harici sermaye artırmadan ödeme kabiliyetini belirlemek için kullanılan önemli bir finansal ölçüt sınıfıdır. Likidite oranları, bir şirketin borç yükümlülüklerini ödeme kabiliyetini ve güvenlik marjını , cari oran , hızlı oran ve işletme nakit akışı oranı dahil olmak üzere metriklerin hesaplanması yoluyla ölçülmesidir.  Likidite oranlarıyla, acil durumlarda kısa vadeli borçları ve yükümlülükleri karşılama kabiliyetini değerlendirmek için cari yükümlülükler  çoğunlukla likit varlıklarla ilgili olarak analiz edilir.

Likidite Oranı Nedir?

Likidite oranı, bir şirketin kısa vadeli borç yükümlülüklerini ödeme gücünü belirlemek için kullanılan bir tür finansal orandır. Metrik, bir şirketin mevcut yükümlülüklerini karşılamak için mevcut veya likit varlıklarını kullanıp kullanamayacağını belirlemeye yardımcı olur.

Üç likidite oranı yaygın olarak kullanılır – cari oran, hızlı oran ve nakit oranı. Likidite oranlarının her birinde, denklemin paydasında kısa vadeli yükümlülükler tutarı, payda ise likit varlıklar tutarı yer almaktadır.

Varlıklar üstte ve yükümlülükler altta olmak üzere oranın yapısı göz önüne alındığında, 1.0’ın üzerindeki oranlar aranır. 1 oranı, bir şirketin tüm mevcut yükümlülüklerini dönen varlıklarıyla tam olarak ödeyebileceği anlamına gelir. 1’den küçük bir oran (örneğin, 0.75), bir şirketin mevcut yükümlülüklerini yerine getiremediği anlamına gelir.

1’den büyük bir oran (örneğin, 2.0), bir şirketin cari faturalarını karşılayabileceği anlamına gelir. Aslında 2.0 oranı, bir şirketin mevcut yükümlülüklerini iki kat daha fazla karşılayabileceği anlamına gelir. 3.0 oranı, mevcut yükümlülüklerini üç kat daha fazla karşılayabilecekleri anlamına gelir.

Özetle:

• Bir şirketin kısa vadeli borç yükümlülüklerini ödeme gücünü belirlemek için bir likidite oranı kullanılır.
• Üç ana likidite oranı, cari oran, hızlı oran ve nakit oranıdır.
• Bir şirketi analiz ederken yatırımcılar ve alacaklılar likidite oranları 1.0’ın üzerinde olan bir şirket görmek isterler. Sağlıklı likidite oranlarına sahip bir şirketin kredi için onaylanma olasılığı daha yüksektir.

Likidite Oranları Türleri

1. Mevcut Oran

Cari Oran = Cari Varlıklar / Cari Borçlar

Cari oran, hesaplanması ve yorumlanması en basit likidite oranıdır. Herkes bir şirketin bilançosundaki cari varlıkları ve cari borç kalemlerini kolayca bulabilir . Dönen varlıkları cari borçlara bölün ve cari orana ulaşacaksınız.

2. Hızlı Oran

Hızlı Oran = (Nakit + Alacak Hesapları + Menkul Kıymetler) / Cari Borçlar

Hızlı oran, mevcut orandan daha katı bir likidite testidir. Her ikisi de, dönen varlıkların pay olduğu ve cari borçların payda olduğu anlamında benzerdir.

Bununla birlikte, hızlı oran yalnızca belirli cari varlıkları dikkate alır. Nakit, alacak hesapları ve menkul kıymetler gibi daha likit varlıkları dikkate alır . İkisi daha az likit olduğu için envanter ve ön ödemeli giderler gibi cari varlıkları dışarıda bırakır. Bu nedenle, hızlı oran, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama kabiliyetinin gerçek bir testidir.

3. Nakit Oranı

Nakit Oranı = (Nakit + Menkul Kıymetler) / Cari Borçlar

Nakit oranı, likidite testini daha da ileri götürür. Bu oran sadece bir şirketin en likit varlıklarını – nakit ve menkul kıymetleri – dikkate alır. Bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini ödemesi için en hazır olan varlıklardır.

Likidite testlerinin ne kadar sıkı olduğu konusunda cari oran, hızlı oran ve nakit oranını kolay, orta ve zor olarak görüntüleyebilirsiniz.

Likidite Oranı Nasıl Hesaplanır?

1) Cari Oran

Brüt çalışma sermayesi ile kısa vadeli borçlar arasındaki ilişkiyi gösterir. Cari oran hesaplanırken; şüpheli alacak karşılığı, stok değer düşüklüğü karşılığı, menkul kıymetler değer düşüklüğü karşılığı gibi değer düzeltici hesapların ilgili varlık tutarından indirilerek net değerlerinin bulunması gerekir.

2) Likidite Oranı

Cari orana göre likiditenin hesaplanmasında daha hassas bir orandır. Stokların dönen varlıklar içinde likiditesi en düşük kalem olduğu varsayımı ile bazı durumlarda paraya çevrilmesi çok uzun zaman alabileceği düşüncesi ile kısa vadeli borç ödeyebilme gücünün göstergesi olarak bu rasyo kullanılmaktadır.

Genellikle “1” olması yeterli kabul edilmektedir. Ancak cari oranın yorumlanabilmesi açısından söylenenler büyük ölçüde bu oran için de geçerlidir. Acid-test oranının yeterliliği konusunda karar verirken; cari aktiflerin yapısı ve dağılımını, işletmenin tedarik ve satış koşullarını, mevsim hareketlerinin etkisi gibi unsurları göz önüne almak gerekir. Ülkemizde işletmelerin likit oranı genellikle 1’den düşük, ortalama %60-70 civarındadır.

3) Nakit Oran